Introduction

Dans un contexte économique de plus en plus volatil, l’allocation d’actifs devient une priorité pour les investisseurs. Le private equity se distingue alors par sa capacité à proposer des alternatives aux marchés financiers traditionnels. Face aux incertitudes croissantes liées aux taux d’intérêt, à l’inflation et aux risques de récession, les actifs réels apparaissent comme une option stratégique. Par ailleurs, la baisse des taux d’intérêt et la prime de risque plus élevée renforcent l’attrait des placements tels que la dette privée et la dette infrastructurelle, reconnus pour leur potentiel de rendement ajusté au risque. Cet article analyse la situation actuelle et met en lumière les raisons de privilégier les actifs réels en private equity.

 

 

Quid du Marché en 2024 ?

En 2024, les marchés financiers continuent de relever des défis majeurs. La volatilité accrue, la hausse de l’inflation et les incertitudes macroéconomiques incitent de nombreux investisseurs à ajuster leurs portefeuilles. Alors que les banques centrales entament une réduction progressive des taux d’intérêt après plusieurs années de hausse, les rendements obligataires demeurent à des niveaux historiquement bas. Cette situation favorise une demande croissante pour des placements offrant des rendements supérieurs tout en protégeant contre les risques de marché.

Dans ce contexte, les actifs réels en private equity, comme les infrastructures, l’immobilier et les ressources naturelles, apparaissent comme une alternative pertinente. Moins corrélés aux marchés financiers traditionnels, ils offrent une résilience accrue face aux fluctuations économiques. De plus, ces actifs génèrent souvent des flux de revenus stables et prévisibles, à l’image des loyers dans l’immobilier ou des péages dans les infrastructures, ce qui en fait une source de rendement attractive, même en période de ralentissement économique.

D’après un rapport de Preqin, les investissements en private equity dans le secteur des infrastructures ont progressé de 12 % en 2023. Cette tendance reflète l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour des alternatives au marché obligataire traditionnel et souligne l’attrait des actifs tangibles capables d’amortir les chocs économiques.

 

L’exemple de CVE

Le produit « CVE FLEX PREMIUM 2024 » est une obligation simple non cotée, conçue pour financer l’ensemble des activités du groupe CVE. Avec une maturité de 8 ans, il offre un rendement progressif de 7 % à 9 % par an. Accessible à partir de 150 000 € d’investissement, il s’adresse aussi bien aux personnes physiques qu’aux trésoreries d’entreprises. Les intérêts sont versés tous les deux ans et des options de liquidité permettent un remboursement partiel à des échéances définies. Émis par CVE SAS, ce produit n’est pas soumis à un visa de l’AMF et comporte des risques liés à la liquidité et à la solvabilité.

Engagé dans la transition énergétique, CVE utilise ces financements pour développer ses activités multi-énergies, incluant le solaire, le biogaz et l’hydrogène. Son modèle repose sur une approche décentralisée et durable. Le groupe ambitionne une forte croissance avec un objectif de 2,4 GW d’actifs d’ici 2027, tout en diversifiant ses projets, notamment dans l’hydrogène et la valorisation du CO₂. Dans un contexte favorable, marqué par un soutien politique et des besoins énergétiques croissants, CVE mise sur les énergies renouvelables et locales pour renforcer la souveraineté énergétique.

Cette présentation ne constitue aucunement une recommandation commerciale mais uniquement un exemple de solution d’investissement existant sur le marché.

 

La dette privée et la dette Infrastructurelle : des opportunités de rendement dans un Monde à taux bas

Avec la réduction progressive des taux directeurs, les investisseurs évoluent dans un environnement où les rendements obligataires traditionnels perdent en attractivité. Dans ce contexte, la dette privée et la dette infrastructurelle apparaissent comme des alternatives intéressantes pour ceux en quête de rendement. La dette privée, qui finance directement des entreprises ou des projets hors des marchés publics, propose généralement des taux d’intérêt plus élevés que les obligations publiques afin de compenser un risque de liquidité accru.

Par ailleurs, la dette infrastructurelle se distingue par son rôle dans le financement de projets essentiels, tels que les réseaux de transport, les énergies renouvelables ou les infrastructures de télécommunication. Grâce à ses caractéristiques de long terme et à ses revenus stables, elle constitue une option prisée, notamment en période de taux bas. Ces types de dette attirent particulièrement les investisseurs institutionnels et privés, car ils offrent des primes de risque plus élevées tout en permettant de contribuer à des projets à forte valeur ajoutée pour la société.

En 2024, le rendement moyen de la dette privée oscille entre 6 % et 8 %, selon les rapports de l’Association des Investisseurs en Private Equity, contre 2 % à 3 % pour les obligations d’État. Ce différentiel de rendement explique l’intérêt croissant pour ces instruments auprès des investisseurs soucieux de maximiser leurs profits tout en conservant un niveau de risque maîtrisé.

 

L’exemple du fonds Rivage Prince

Le fonds Rivage Prince investit dans des actifs de crédit liés au financement d’infrastructures européennes. Sa stratégie repose sur le soutien à des projets robustes, générant des revenus stables et respectant les critères ESG.

L’allocation géographique du portefeuille est diversifiée : France (20 %), Espagne (15 %), Scandinavie et pays baltes (15 %), Allemagne (15 %), Italie (15 %), Benelux (5 %), Royaume-Uni (5 %), Irlande (5 %), et autres pays de l’OCDE (5 %).

D’un point de vue sectoriel, les investissements se concentrent sur les énergies renouvelables (50 %), les télécommunications (15 %), les transports (10 %), les utilities (10 %) et d’autres infrastructures sociales (15 %). Le portefeuille cible principalement des créances de rang supérieur (senior), unitranche ou junior, avec une notation minimale de B3/B-. Enfin, des garanties solides accompagnent ces investissements afin de sécuriser les rendements.

Cette présentation ne constitue aucunement une recommandation commerciale mais uniquement un exemple de solution d’investissement existant sur le marché.

Prime de Risque en Hausse : Un environnement propice aux investissements alternatifs

La prime de risque, correspondant à la rémunération supplémentaire exigée par les investisseurs pour compenser les incertitudes économiques, progresse depuis plusieurs mois. Cette hausse s’explique par des facteurs tels que les tensions géopolitiques, les craintes de récession et une pression inflationniste persistante. Dans ce contexte, les investissements en actifs réels deviennent particulièrement attractifs, car ils offrent des rendements ajustés au risque supérieurs à ceux des produits financiers traditionnels.

Face à cette évolution, les investisseurs privilégient des placements à long terme, moins corrélés aux marchés financiers. Les actifs réels en private equity se distinguent par leur capacité à générer des flux de trésorerie stables et à servir de couverture contre l’inflation. L’investissement dans des infrastructures énergétiques ou des parcs immobiliers permet ainsi de se protéger contre la dévaluation des actifs en période de crise, tout en assurant des revenus durables.

D’après une analyse de McKinsey, les actifs réels devraient continuer à offrir une prime de risque significative, estimée entre 5 % et 6 % dans les années à venir. Ce niveau renforce leur attrait auprès des fonds de pension, compagnies d’assurances et investisseurs privés. En 2024, les fonds de private equity spécialisés dans les actifs réels ont levé plus de 120 milliards de dollars, illustrant la confiance des investisseurs dans ces placements à long terme.

 

Préparez votre portefeuille pour l’avenir!

Dans un environnement complexe où les rendements traditionnels peinent à satisfaire les attentes des investisseurs, les actifs réels en private equity, la dette privée et la dette infrastructurelle apparaissent comme des solutions pertinentes pour diversifier un portefeuille et renforcer sa résilience face aux incertitudes économiques. La baisse des taux d’intérêtet la hausse de la prime de risque accentuent l’attrait de ces investissements, tant pour les particuliers que pour les investisseurs institutionnels.

Si vous souhaitez explorer ces opportunités, le cabinet ETSA, basé dans les Hauts-de-Seine, vous accompagne dans la mise en place d’une stratégie d’investissement sur mesure, adaptée à vos objectifs et à votre tolérance au risque. Nos conseillers spécialisés réalisent une analyse approfondie de votre portefeuille afin de vous guider dans l’intégration des actifs réels et de la dette privée dans votre stratégie patrimoniale. Ne laissez pas les incertitudes du marché freiner vos ambitions financières : contactez dès aujourd’hui le cabinet ETSA pour sécuriser et valoriser votre patrimoine.

 

FAQ – Investissement en Private Equity et actifs réels

1) Qu’est-ce que le private equity et pourquoi investir dans ce secteur ?

Le private equity désigne l’investissement dans des entreprises non cotées en bourse, offrant ainsi une alternative aux marchés financiers traditionnels. Cette classe d’actifs se distingue par son potentiel de rendements élevés, en contrepartie d’un horizon d’investissement à long terme et d’une moindre liquidité.

Investir en private equity permet de diversifier son portefeuille et d’accéder à des opportunités souvent inaccessibles aux investisseurs individuels via les marchés publics. De plus, ce type de placement contribue activement au développement d’entreprises en croissance, favorisant l’innovation et la création de valeur.

Dans un contexte où les taux d’intérêt sont bas et où la recherche de performance est accrue, le private equity séduit de plus en plus d’investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou privés, à la recherche de solutions performantes et résilientes face aux fluctuations des marchés cotés.

 

2) Quels sont les avantages des actifs réels dans le contexte actuel ?

Les actifs réels, tels que l’immobilier et les infrastructures, se distinguent par leur résilience face aux fluctuations des marchés financiers. Contrairement aux actifs financiers traditionnels, ils offrent une stabilité accrue, notamment grâce à des flux de revenus réguliers et prévisibles.

De plus, ces actifs jouent un rôle essentiel dans la protection contre l’inflation, car leurs revenus – comme les loyers ou les péages – sont souvent indexés sur l’évolution des prix. Dans un contexte de baisse des taux d’intérêt et d’incertitudes économiques, ils deviennent particulièrement attractifs pour les investisseurs en quête de rendement à long terme et de diversification patrimoniale.

 

3) Comment fonctionne la dette privée et quels sont ses avantages pour les investisseurs ?

La dette privée consiste à prêter des capitaux à des entreprises ou des projets hors des marchés publics, offrant ainsi une alternative aux obligations traditionnelles. En contrepartie d’un risque de liquidité plus élevé, elle propose généralement un rendement supérieur, ce qui en fait une option attractive pour les investisseurs à la recherche de performance.

Ce type d’investissement permet de diversifier son portefeuille tout en bénéficiant de revenus réguliers et souvent attractifs. De plus, il contribue au financement de projets concrets et en croissance, qu’il s’agisse d’entreprises en développement ou d’infrastructures stratégiques. Dans un environnement où les taux d’intérêt restent bas, la dette privéese distingue par sa capacité à offrir un équilibre entre rendement et risque maîtrisé.

 

4. Quelle est la durée d’investissement recommandée pour le private equity et les actifs réels ?

Les placements en private equity et en actifs réels nécessitent généralement un horizon d’investissement à moyen ou long terme, souvent compris entre 5 et 10 ans. Cette durée permet aux investisseurs de maximiser les rendements tout en atténuant les effets de la volatilité à court terme.

En raison de leur faible liquidité, ces placements s’adressent principalement aux investisseurs ayant une tolérance aux investissements peu liquides et une vision stratégique à long terme. Toutefois, cette contrainte est souvent compensée par des rendements potentiellement plus attractifs et une diversification accrue du portefeuille.

 

5. Pourquoi consulter un conseiller en gestion de patrimoine d’Etsa pour ce type d’investissement ?

Les investissements en private equity et en actifs réels exigent une expertise technique et une analyse approfondie des risques. En raison de leur complexité et de leur horizon d’investissement long terme, il est essentiel de bénéficier d’un accompagnement spécialisé pour optimiser ses choix d’investissement.

• Un conseiller en gestion de patrimoine vous aide à structurer une stratégie sur mesure, en tenant compte de vos objectifs financiers et de votre profil de risque. Par exemple, le cabinet ETSA vous assiste dans la sélection et la gestion de ces investissements afin de maximiser leur efficacité au sein de votre portefeuille. Grâce à cette approche personnalisée, vous pouvez mieux diversifier votre patrimoine et sécuriser vos rendements sur le long terme.